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2011年光伏市场增速减半 小型项目或受宠

10/05/2011 | 行业新闻

做了7年光伏终端分销商之后，刘佳勇终于在这个春天感受到“渠道为王”的可能性。

意大利时间5月5日，意大利工业部长和环境部长共同签署并批准了新的太阳能补贴法案。虽然这项新法案的全文尚未公布，但来自意大利工业部的消息称，意大利政府对太阳能发电的补贴将持续到2013年，只是补贴比例将逐渐降低；而且，补贴将与一定规模的装机量挂钩。

“新补贴政策要求将原有上网电价补贴将进一步削减4%-11%，其中大型屋顶系统下降约11%，而小型系统下跌约4%，两者差距悬殊。”中投顾问新能源行业研究员萧函表示。

实际上，光伏产业从2003年开始在德国兴起，并逐渐扩大至西班牙、法国、意大利和美国等市场，但是除了德国中后期以发展中小型项目为主之外，其他国家的政策和市场都更倾向于补贴大型光伏电站项目。

而随着2010年光伏产业的极速扩张，许多国家开始深思：大型光伏项目占用土地资源多、补贴额度大、并网压力高。

“德国的上网电价补贴政策被认为是最合理的。”国金证券(600109,股吧)研究所新能源行业首席分析师张帅介绍，“即对不同类型和规模的项目采用不同的补贴标准，并进行每3个月或者半年一次的调整。”

以其目前实施的上网电价为例，针对屋顶系统：项目规模小于30千瓦的电价为28.74欧分/千瓦时，30-100千瓦为27.33欧分/千瓦时，100-1000千瓦为25.86欧分/千瓦时，大于1000千瓦为21.56欧分/千瓦时；针对在非农用地建设的地面电站，上网电价为21.11欧分/千瓦时。

“德国的补贴方案会被欧洲乃至全球其他国家所效仿。”张帅说，“以使光伏项目内部收益率在合理范围内。”

对于光伏设备厂商来说，大型光伏项目和中小型光伏项目所面对的客户群的补贴，使得光伏设备厂商有必要适时调整自身的销售方式。

“大型光伏项目主要和大企业以及政府合作，合作对象较少，客户较为固定。”萧函表示，“但是中小型光伏设备的需求方则以小企业居多，合同金额小、客户分散。于是，终端分销商广泛的销售渠道在这一市场上具有重要的作用。”

意大利补贴“靴子落地”

2013 年或接近平价上网

意大利因为可用于发电的传统一次能源匮乏，其87%的电力依赖进口。因此意大利的光伏市场主要是大型电站项目，而政府近年来鼓励政策使其年度新增太阳能发电装机，从2007年的区区60MW增长到2010年的2.32GW，一跃成为全球仅次于德国的第二大光伏安装市场。
 

“如果将组件安装而尚未并网的项目全部计算在内，意大利2010年的装机量可能达到5.8GW。”张帅分析。

如此大的装机量显然超出了政府的预期，补贴开支的“不可承受之重”迫使政府设置了补贴总量的上限。

本报记者获悉，根据意大利《第IV号能源法案（草案）》光伏相关内容披露，该法案将从今年6月1日起开始执行，截至2016年12月，总的安装目标为23GW，将每年用于太阳能发电补贴的资金限制在60亿欧元-70亿欧元。其中，2011年6月1日至2012年12月31日为政策过渡期，2013年起为政策正式执行期。

对于大型光伏安装项目，到2011年底的上限为1350兆瓦，2012年上限为1750兆瓦；对于小型光伏安装项目，不设上限。

在上网电价方面，6月1日期，原有的上网电价补贴实效，小型系统下调约4%，大型系统下调约11%。此后将以月为单位进行调整，预计12月份的补贴将会在现行补贴的基础上下降26%-42%，在2012年的下半年再下调8%-10%。

世纪证券新能源行业分析师颜彪告诉记者，在2012 年前有3.1GW 的上限要求，2013-2016 年有9.77GW 的上限。“可以看出政府的意图是控制大型项目安装的规模，从而保证整个光伏行业的稳定发展。”

国金证券研究所的数据表明，2010年，意大利光伏独立系统按照≤3KW、3-20KW和≥20KW区分，上网电价分别为0.384欧元/千瓦时、0.365欧元/千瓦时和0.346欧元/千瓦时。

实际上，除了意大利，法国、德国、西班牙等欧洲国家也同样在下调补贴，尤其是针对大型项目。以法国为例，相较于2010年9月份时所实施的补贴额，安装在开发区域的系统面临着高达57%的下调率，而小型光伏系统所享受的上网电价补贴将被一次性下调20%。此外，在今年内，政府还将实行每季度10%的下调政策。

总部位于西班牙的光伏系统分销商Fire Energy显然已经感受到了大型项目受“嫌弃”的趋势。“现在全世界光伏项目中，大型项目和中小型项目应该是各占50%，但在我们公司，中小型项目占到总量的80%。”Fire Energy董事长刘佳勇说。

他透露，从今年3月份开始，意大利的大型项目就已经基本处于停滞状态。“主要是因为受政策不确定性影响，银行都停止了对大型项目的信贷。”

不过，考虑到意大利的光照资源较好，光伏组件价格也处于不断下跌的通道中，颜彪判断，投资者的IRR仍处于较好水平。“随着组件价格进一步下降，2013 年以后或许可接近平价上网，届时光伏补贴下降的影响将大大减弱。”

2011年光伏市场降温？

同比增长降半或停滞

“受意大利光伏政策调控的影响，组件价格近2-3个月来以每星期3%的速度在下滑。”刘佳勇表示。
 

他透露，原因之一是供应放大了，而需求没有想象中的那么大。“很多设备商把组件发到欧洲，但碰上政策动荡。这些货物停在欧洲的港口，总要换取一些现金流回来，就有厂商降价销售。”

中国太阳能光伏网数据显示，3月以来，受意大利光伏补贴调控政策影响，光伏产业的硅材料、硅片、电池、组件等价格持续走低。而与德国出台下调补贴政策之前的抢购潮不同，今年意大利政策出台之前，市场需求反而进入“真空期”，观望导致设备价格降低。

“这是因为意大利与德国在光伏产业发展上所处的阶段不同。”中投顾问高级研究员李胜茂表示，德国的光伏产业已进入成熟状态，进一步扩大规模的空间有限，企业希望赶上末班车，从而导致调控前出现抢购现象。而意大利光伏市场正处于快速发展状态，未来前景依然广阔，需求仍将继续增长，企业对意大利未来的光伏前景保持乐观，无需在调控前大规模抢购。

“意大利的补贴政策主要是设置补贴上限和下调补贴力度，未来5年补贴总量依然可观；下调补贴力度，与德国相比，投资者收益率也是可观的。”李茂胜说，“所以，可观的总安装量和收益率增强了投资者的信心。”

据了解，由于2010 年前完成安装并在2011 年6月30 日以前连入电网的系统，仍可以享受意大利2010 年上网补贴电价，因此2010 年4 季度其安装量出现爆发性增长。根据意大利国际电力局（GSE）的统计，到2011 年1 月，光伏总安装及并网量达3GW，在等待并网的光伏装机为4GW。

“为了在年底前享受更高的补贴，今年年前仍会出现一波抢装行情。”颜彪分析，“2011 年意大利光伏新增装机仍然可观，预计新增容量为4.2GW。”

张帅告诉记者，2010年全球光伏新增装机超15GW几成定局，同比增长在105%。2011年保守预计将达21.6GW，同比增长40%。

实际上，多数业界人士均判断今年全球光伏市场绝对量仍会继续增长，但增速必将放缓。天合光能董事长高纪凡在第五届中国新能源国际高峰论坛接受本报采访时也预测，2011年全球光伏市场增幅将在20%~40%。

但仍有谨慎的观点认为，政策支持的力度减小，2011年太阳能市场出现停滞甚至出现小幅下滑也不是没有可能的。全球最大的太阳能产业机构欧洲光伏产业协会（EPIA）就在日前公布的一份全球太阳能市场前景报告中表示，“温和”的情况下，2011年全球新的光伏组件安装量为13.33GW，跟去年16.629GW相比，将下降20%。

“我认为这个低潮只是暂时。“刘佳勇表示，“长期来看市场的上升空间还是存在的。”

他举例，德国因日本核电危机而关掉了7个核电站，就意味着7GW电量的缺口。“目前一个光伏终端系统的价格为2欧元左右，如果能够降到1.5欧元的时候，它已经具备了和任何一个能源抗衡的实力，这时候市场是无限大的。”
 

萧函也认为，欧洲各国大幅下调光伏补贴力度，本身反映了光伏发电成本的下降和规模化应用的趋势。“对于整个产业来说，这一转变标志着光伏产业正在逐步走向成熟化应用时代。”

组件厂商多渠道出货

与终端分销商合作加速

4月27日，赛维LDK（NYSE：LDK）大幅调低其2011年第一季度业绩预期，以应对预计中的薄弱的市场需求。

对于第一季度的业绩，赛维太阳能预计其收益额将在7.45-7.55亿美元之间，较此前的8-8.5亿美元的预期下调了1亿美元左右。

“欧洲市场的观望态势确实影响了国内企业的出口量，影响赛维等企业的业绩。”萧函表示，“多晶硅在经历了2010年的火爆态势后，随着产能增加以及市场需求影响，今年以来价格不断走低，行业趋于饱和。赛维作为国内多晶硅产能仅次于保利协鑫的生产商，其业绩受多晶硅价格和供需影响而不及预期。”

不过，赛维重申了其此前对全年所进行的业绩预测，并未对2011年全年的预期进行修改。

但有业内人士认为，对于以欧洲为主要目标市场的中国光伏组件厂商来说，肯定要经历市场逐步迈向成熟过程中的“成长烦恼”。这位人士透露，我国组件厂商的产能已经达到30GW，大大超过全世界的需求量。“听说国内40%-50%的组件厂商都处于半停产状态。”

“2009年-2010年，市场的状况一直都是安装商和下级分销商不断催货，厂商加班生产都来不及，但是到了去年年末，一些公司开始出现库存堆积的情况。”刘佳勇说，“虽然这与销售淡季有一定关系，但光伏买方市场时代却已经实实在在到来了。”

阿特斯太阳能（Canadian Solar，NASDAQ：CSIQ）董事长瞿晓铧也表示，2010年需求的旺盛，带来了光伏产业产能的大规模扩充，但2011年市场的变化，将对企业品牌、服务、技术更加看重，“那些只求短期行为的企业日子将不太好过”。

事实上，就在4月中旬，阿特斯与Fire Energy签署了100MW的太阳能组件供应合同。据该合同规定，阿特斯太阳能将在2011年完成全部组件的交付，其价格将按季度进行调整。

“Fire Energy是我们在欧洲的主要分销商之一，其销售渠道遍布德国和整个南欧地区。我们十分期待能通过Fire Energy对产能扩张提供支持。”瞿晓铧说。

在分销领域，业绩最好的是德国IBCsolar，装机容量为500兆瓦。Fire Energy去年装机量约为200兆瓦，但刘佳勇预计，“今年我们还会有10%的增长”。

他的自信来自于新兴市场的崛起。“过去的几年，市场很集中化，比如德国、西班牙、意大利、法国。现在一些小的国家，比如乌克兰、摩洛哥已经开始了，可能只做100兆瓦，这是很容易实现的目标。”刘介绍，“组件厂商可能在主要的市场建立销售点，但对于一些还未形成规模的新兴市场，与终端分销商合作会更具经济性。”

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